Thursday, September 3, 2015

How About Getting Long-Timers Disease? ICD-10 and Cash Flow

The medical practice world is built on a cash basis accounting system. Cash comes it, it is recorded as income, cash goes out  it is recorded as an expense. At the end of the year we take all income out so we don’t have to pay corporate taxes. This creates a void in looking at new investments.

I hate to pay taxes like anyone else except for what I owe to make sure that I get the benefits that I need and deserve, I know we could get into a long discussion about this idea! But that’s not the point. The point is that things are changing and it may be beneficial to think about a long term strategy and long term investment into our business model.

An independent practice can consider switching to an accrual based accounting strategy. We book activities when they occur rather than when they are paid for. If we manage the revenue cycle well, we will know what is coming in and that it is coming in timely, e.g., our days in accounts receivable is less than 30 days. We effectively manage our inventory. Our tax burden is controllable.

Now is a great time to think about this strategy for 2016. Why? Because the ICD-10 conversion will occur in October! I suggest that cash planning for 2015 include NO bonus or significant cash out at year end! It’s not that you will have a problem with managing the change! Half a joke! It’s that the payer is on the other side. So the recommendation is to plan on normal cash in October, but very little in November and December. Plan on cash infusion in January.

Therefore, it you were to start a new program, purchase new equipment, renovate the office, or make some change it should occur in 2016. You may also then elect to move to an accrual based accounting strategy as of January 1, 2016. You then can consider the future with a solid long term investment strategy rather than a year-to-year model.

12 comments:



  1. This content creates a new hope and inspiration with in me. Thanks for sharing article like this. The way you have stated everything above is quite awesome. Keep blogging like this. Thanks.


    SAP training in Chennai

    ReplyDelete
  2. Thank You for sharing your article, This is an interesting & informative blog. It is very useful for the developer like me. Kindly keep blogging. Besides that Wisen has established as Best Corporate Training in Chennai .

    Nowadays JavaScript has tons of job opportunities on various vertical industry. Know more about JavaScript Framework Training visit Corporate Training Companies in India.

    This post gives me detailed information about the technology. corporate training companies in india

    ReplyDelete
  3. Кожаные сумки актуальны всегдаи еще при грамотном ношении сочетаются почти с любой верхней. Подобное изделие выделяется большим временем ношения и прекраснымстильным внешним видом. При должном уходе сумочка из натурального природного вещества прослужит намного дольше, чем из ситнетического, а также со временем она, как хорошее вино, становится еще лучше, раскрывая свой потенциал. Отобрать кожаную сумку можно воспользовавшись каталогом сумка 2, где в наличии достаточно вариантов сумок. В магазине вы найдете отзывы покупателей, которые помогут определится и сделать хороший выбор покупи.

    ReplyDelete
  4. Потрясающе познавательныеда еще поразительно точнейшие онлайн гадания для предречения своего ближайшего будущего: это исключительно то, что вы увидите на сайте гаданий. Гадание хочет ли он меня является действенным быстрым и простым вариантом для получения важных информаций из эфирного поля планеты Земля.

    ReplyDelete
  5. Божественно потрясающие, а также поразительно правдивые онлайн гадания для предречения нашего ближайшего будущего - это непременно то, что увидит вас на страницах нашего сайта. Гадание онлайн статуэтка является действенным быстрым и действенным инструментом для извлечения жизненных знаний из ментального поля Земли.

    ReplyDelete
  6. qBittorrent система действует в скрытом виде и не "сжирает" второстепенные энергоресурсы ПК. Глупо транжирить наличные на куплю лицензии с новомодной игрушкой. Буквально несколько лет назад качественная игра была как правило в фирменных магазинах. Уже сегодня компьютерную игру достаточно купить в интернете на специальных площадках. Особенностью БитТоррент сайтов является случай халявной закачки файлов каких угодно размеров. Качнуть конкретную игрушку достаточно просто в рекордно короткий срок - скорость закачки uTorrent платформы невероятно огромная, как к примеру тут игры на пк через торрент на русском. Приоритетные условия игрушки не смогут вызвать испуг современных пользователей.

    ReplyDelete
  7. I read your blog and am very grateful to you for writing such high-quality articles. https://youtube-to-mp3-converter.com/ - link to my site, I launched this recently. With my Youtube 2 mp3 Converter, you can easily download music to your iPhone.

    ReplyDelete
  8. Многочисленное множество развлекательных программ анонсируется ежегодно. Максимально народным приемом достать желанную игрушку является https://games9.ru/load/draki/. Ориентироваться в видах кибер игр не особенно просто по факту немыслимого их объема. Перекачав игры с интернет-сервера вы получаете достаточный уровень защищенности. Жулики могут использовать глупость заказчиков и передавать вирусы. Закачка Torrent представляется элементарной процедурой, подходящей к тому же для неосведомленных пользователей.

    ReplyDelete
  9. Хорошую подборку скачать – каждый отыщет на платформе мп3смак.ру любимую музыку. Больше нет необходимости подыскивать любимый трек-лист по зернышкам из сетки. Только в этом месте меломаны могут посмотреть Чарт лучших популярных синглов этого времени. Число хитов для скачки неограниченно. Каждая пора времени обусловлена неповторимыми песнями, что хочется закачать на личный плеер. Удивительная мп3 подборка имеет в архиве синглы всех слушаемых музыкантов в мире.

    ReplyDelete
  10. Любит не любит гадание - это простейший вариант поворожить с применением всевозможных атрибутов и рецептур. Магические силы и различные условия гадания учеными не доказаны, при том многочисленные люди в них верят. Перечень воздействий, направленных на предвидение жизненного пути, называется гадание.

    ReplyDelete
  11. Разнообразный выбор оборудования для коммунальной сферы. Чуть ниже указаны существенные плюсы сотрудничества с этой фирмой. Возьмите максимальные выгоды только здесь пластиковый мусорный контейнер на колесах 240 л.

    ReplyDelete